Please use this identifier to cite or link to this item: http://ea.donntu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/31847
Title: РОЗВИТОК ТЕОРІЇ ФІНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖУ ТА ВИМІРЮВАННЯ ЙОГО БАНКІВСЬКИХ ЕФЕКТІВ У ФІНАНСУВАННІ ІННОВАЦІЙНОЇ КОНКУРЕНТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ
Other Titles: DEVELOPMENT OF THE THEORY OF FINANCIAL LEVERAGE AND MEASUREMENT OF ITS BANK EFFECTS N FINANCING INNOVATIVE COMPETITIVENESS OF ENTERPRISES
Authors: Л. Л. Катранжи, О. Я. Ляшок
Keywords: банк, капітал, структура капіталу, фінансовий леверидж, банківський прибуток
bank, capital, capital structure, financial leverage, bank profit
Issue Date: 2019
Publisher: Наукові праці ДонНТУ. Серія: економічна.
Series/Report no.: ;2(21)
Abstract: У статті адаптовано традиційний підхід до вимірювання ефекту фінансового левериджу в реальному секторі економіки до специфіки банківської діяльності шляхом визначення методичних підходів до розрахунку середньозваженої вартості залученого і позикового капіталів, які на додаток до коефіцієнте структури капітал, містять податковий коректор і диференціал фінансового левериджу, який доповнено моделлю максимізації формування власного капіталу банку при дотриманні встановлених лімітів формування резервів на знецінення активів банківської установи й узгодження різних за термінами активів і пасивів, забезпеченні прибутковості здійснюваних банком операцій і виконання нормативів капіталу. Вимірювання ефектів фінансового левериджу із застосуванням даного підходу дозволить на практиці обґрунтовувати рішення щодо формування фінансового забезпечення інноваційної конкурентоспроможності підприємств, оцінювати їх економічну доцільність в умовах обмеженого доступу до ринків капіталу. Використання розроблених пропозицій та рекомендацій щодо вдосконалення формування банківського капіталу сприятиме підвищенню його ефективності, зниженню рівня ризиків, забезпечуватиме достатність банківського капіталу і матиме позитивний вплив на зростання вартості банківського бізнесу та капіталізації банківської системи, її стабільність й економічне зростання національної економіки. The size and structure of capital of banking institutions determine their successful development at the micro level, and at the macro level constitute an objective basis for the efficiency of the banking system in general. The size of the bank, its specialization, other exogenous and endogenous factors impose their choice on the choice of sources of financing of active operations and the policy of formation of bank capital. The relevance of the study is increasing given the important role of the banking sector in the development of the financial system and the national economy as a whole. In the current conditions of functioning of the monetary market, the problem of forming such capital structure of banking institutions that would ensure their sufficient capitalization is urgent. As an institution of a special type, the bank, acting as a financial intermediary under contracts, is characterized by the peculiarities of choosing the sources of capital formation, which causes the formation of a certain structure. The latter, in turn, can serve as an impulse either to increase the value of the bank, or to its depreciation and bankruptcy. The article uses the methods of economic and mathematical modeling to formalize the effect of financial leverage of a banking institution, to determine the sufficient capitalization of banks and to justify changes in taxation of bank profits - optimization methods in financing innovative competitiveness of enterprises. The proposed methodological recommendations make it possible to determine the effect of financial leverage, taking into account the specificity of banking activities. The developed recommendations are based on an optimization model with the objective function of maximizing equity growth at the expense of retained earnings. The objective function takes into account the observance of the established limits of formation of reserves for impairment of assets of a banking institution and the reconciliation of different in terms of assets and liabilities. In addition, restrictions on the function of maximizing capital gains are: non-excess of bank expenses over income (ensuring break-even activities), the implementation of active operations by a banking institution within the balance of funds in the account at the NBU, demand from borrowers and issuers, compliance with a sufficient level of regulatory regulation, reserves for active operations of the respective limits. When measuring the effect of financial leverage, it is recommended to calculate the weighted average cost of borrowed and borrowed capital as a ratio of the amount of interest expenses and costs of servicing loans and interest-bearing deposits and borrowings, reflecting the specifics of banking activities. The use of the developed proposals on the example of a banking institution allowed to form the target capital structure, increasing its capitalization level through efficient use of attracted funds, which allowed to obtain an internal source of growth of the bank's own capital, and to ensure compliance with prudential capital requirements in accordance with Basel III standards.
URI: http://ea.donntu.edu.ua:8080/jspui/handle/123456789/31847
ISSN: 1680-0044
Appears in Collections:Катранжи Леонід Леонідович, к.е.н., доц., доц. кафедри УФЕБ

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Katranzhy-L.-2020-1.pdf1,03 MBAdobe PDFView/Open


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.